开源证券：给予文灿股份回购评级

2022-04-28开源一些公司股票股份有限一些公司邓自主性,王彬宇对文灿股份透过研究课题并披露了研究课题统计原始数据《一些公司信息新版本统计原始数据：Q1营业收入微原定，利润能力强化显著》，本统计原始数据对文灿股份证明了回购标准普尔，当前股价为36.18元。

文灿股份(603348)

2022Q1解决问题利润12.43亿元，归母营业收入7940万元

2022Q1一些公司解决问题利润12.43亿元（去年同期+18.4%，环比+8.4%），归母营业收入7940万元（去年同期+58.3%，环比+180.2%），毛商品价格19.42%（去年同期-1.63pct，环比+0.55pct），净商品价格6.39%（去年同期+1.62pct，环比+3.92pct）。营业收入微原定，主要系在手订单放量、谷物价格企稳、数量效应提高带来利润能力的明显改善。Q1营业收入扣留量利齐升信号，业务拐点将至，我们上调一些公司2022-2024年利润预报，原定2022-2024年一些公司归母营业收入为3.47/5.76/8.28（原值2.24/4.71/7.62）亿元，EPS为1.32/2.20/3.16元/股，对应当前股价PE为27.4/16.5/11.5倍，维持“回购”标准普尔。

利润尾端：在手订单饱满，持续高增可期

一些公司2021年获得两家头部新势力车企技术创新后屋顶、前总成、技术创新CD柱项目定点，以及汽车及供电系统应用领域消费者电池盒、二汽后副车架、蔚来电机壳体等定点。一些公司技术创新大型结构件已第一台，在该应用领域有望卡位先发优势。多其产品贡献增长曲线，一些公司将会利润高增可期。

成本尾端：向中下游消费者有效诱导谷物涨价压力

据鄱阳湖有色金属网易，2021Q1/Q2/Q3/Q4/2022Q1A00铝分作税均价分别为1.62/1.86/2.05/2.00/2.22万元/吨，而一些公司各第五季毛商品价格分别为21.1%/17.8%/15.9%/18.9%/19.4%。谷物价格虽仍在之上，但毛商品价格回升突显一些公司已逐步向中下游诱导成本压力，而诱导过程本身（调价/回报）具有滞后性。

额度尾端：数量效应原故各项额度，业务低质量或多或少强化

2022Q1一些公司销售/管理（不分作研发）/财政额度率合计为7.59%，去年同期-2.7pct，环比-1.1pct；资产/信用减值损失占利润比重合计为1.29%，去年同期-0.4pct，环比-2.7pct，同环比均或多或少降低，突显一些公司数量效应强化带来各项额度的原故以及业务低质量的强化。

风险提示：主要消费者销量不及原定、禽流感长时间、谷物随之而来。

一些公司股票之猎户座原始数据中心根据近三年披露的研报原始数据计算，东兴一些公司股票张觉尹研究课题员团队对该股研究课题较为全面性，近三年预报准确度最小值为67.78%，其预报2022上半年划给营业收入为利润4.66亿，根据现价减去的预报PE为20.1。

最新利润预报明细如下：

该股最近90天内共有9家行政部门证明了标准普尔，回购标准普尔8家，增持标准普尔1家；依然90天内行政部门能够均价为45.5。一些公司股票之猎户座总价分析工具推测，文灿股份（603348）好一些公司标准普尔为2.5猎户座，好价格标准普尔为2猎户座，总价综合标准普尔为2.5猎户座。(标准普尔范围：1 ~ 5猎户座，最高5猎户座)

以上内容由一些公司股票之猎户座根据公开信息汇编，如有关键问题请联系我们。