浙商证券：维持永创智能(603901.SH)“买入”评级 拟收购廊坊两家公司股权 助力业绩持续增长

智通财经新闻APP获悉，浙商证券发布研究报告称，维持永创智能(603901,股吧)(603901.SH)“买入”打分，预计2021-23年可用营业收入为25.6/32.3/39.2亿元，工业产值增27%/26%/21%;归母财年为2.7/3.6/4.7亿元，工业产值增58%/33%/32%，PE为28/21/16倍。

血案：美国公司白鱼以现金方式收购杜振清、张文革等25位上市公司持有的秦皇岛百冠、中佳智能70%控股权。

浙商证券主要观点如下：

白鱼收购秦皇岛百冠、中佳智能70%控股权，助力业绩增长速度大大的提高市占率

秦皇岛百冠包装机械有限美国公司是专业从事其设计、制造者、销售、服务于一体的综合性液态食品包装解决方案制造者商，2020年营业收入1.6亿元，财年771万元;2021年1-9月营业收入2.2亿元，财年1216万元。秦皇岛百冠服务应用领域覆盖酒类、的企业、调味品、酒类、水溶性等诸多包装金融业，其制造者的高速、多功能新鲜冷灌装制造者线在全国性酒类包装金融业应用广泛，主要客户有元气森林、汇源咖啡、辽宁队、光明乳业(600597,股吧)、农夫山泉、统一、小洋人等。

秦皇岛中佳智能科技有限美国公司都和秦皇岛百冠包装机械有限美国公司上市公司共同投资，截止以外主要持有部分土地厂房用于秦皇岛百冠的制造者经营方式，未其他实质性经营方式业务。

完成此次控股权收购接洽将扩充美国公司在供水系统、碳酸酒类、咖啡、茶类等酒类的包装通讯设备类别，特别是PET落灌旋高速多功能新鲜冷灌装通讯设备等中智能手机酒类灌装通讯设备的商品都和列，有助于加快美国公司在酒类金融业的包装通讯设备的布局，提高美国公司商品的的商品占有率，对美国公司预见业绩产生积极影响。

包装通讯设备金融业打开自适应的商品三维空间，美国公司加速扩产下半年领跑同金融业

2021年以来全国性包装通讯设备金融业发展很差，正逐渐从传统的以市场化制造者7集为主的北岸的商品，更进一步扩散、下沉到农商品(000061,股吧)成品包装等新增的商品需求。在全国性促进内需消费的推动下，北岸以食品为代表的电子商品金融业出现强劲增长速度，对高速化、智能化、柔性化包装通讯设备的依赖度更进一步提高，间接推动美国公司业务的快速发展。

美国公司接下来技术最佳化使用的企业、酒类等不同细分的商品的新鲜灌装都和统，大大的提高商品特性、先进性及智能化往往，已逐步形成了较为完善的包装通讯设备商品体都和。随着全国性绿茶技改新项目逐步推进，低温鸡蛋占有率接下来大大的提高，美国公司凭借技术优势和商品质量大大的提高切入北岸大客户，全国性市占率更进一步大大的提高。美国公司北岸主要客户包括伊利、百威啤酒、格力等电子商品金融业龙头，努力美国公司大大的提高品牌效应。

美国公司积极生产能力扩张，推进“年产40,000台套包装通讯设备重大新项目“的建设，以尽速缓解美国公司以外的生产能力瓶颈;并通过对原来制造者通讯设备的智能化改造，提高制造者可靠性，缩短交货周期。

高风险提示：北岸金融业景气度不及预期，固定投资增幅回落;金融业垄断加剧，爆发价格战;钢材、塑料颗粒、铝等贵金属价格大大的波动。